Дорогу осилит идущий
За прошедшие 3 месяца 2022 года фонд претерпел существенные изменения. Во-первых был практически распродан Passive index Portfolio, который составлял 50% от общих активов фонда. Я писал об этом ранее в статье Большие перемены. Также фонд в феврале покинул управляющий Cryptocurrency Portfolio. Эта часть фонда также занимала порядка 40% от общих активов.
Два управляющих портфелями Option и Algorithmic прекратили свою деятельность в составе Combined Family Foundation и в настоящее время ведут переговоры с одним из российских брокеров о предоставлении своих услуг в качестве управляющих. Из соображений конфиденциальности я не могу сейчас раскрыть подробностей, но как только все договоренности будут заключены вы сможете увидеть новые портфели от Сергея и Юрия на странице Portfolio.
Я задумывал проект Combined Family Foundation, как профессиональный семейный фонд, который позволит всем участникам достигнут своих финансовых целей, используя опыт друг друга. Но спустя непродолжительное время выяснилось, что и цели и общая философия семейного капитала и благосостояния у нас отличается. Не могу сказать что я не расстроен таким положением дел, однако я не исключал, что этим все закончиться.
#managerCFF
Таким образом мною было принято решение продолжить развитие проекта самостоятельно, объединив сегменты моего личного капитала в общий фонд CFF. Все это, конечно, повлечет за собой определенные изменения в работе фонда и философии его развития, а также на сайте.
Что изменится в работе сайта
На главной странице сайта будет отображаться основная информация о фонде:
- Соотношение между классами активов фонда.
- Список всех активов фонда.
- Последние новости по изменениям состава фонда.
- Рыночная капитализация фонда.
На странице Портфели останется Custom Index Portfolio, где можно будет увидеть историю портфеля до его преобразования. К тому же небольшая часть активов в виде индексных фондов на российский рынок акций и облигаций все еще присутствует в этом портфеле. Также останется Crypto Portfolio, вошедший в состав CFF.
Дополнительно появится отдельная страница, посвященная Combined Family Foundation, где будет представлена подробная информация по деятельности фонда. отчеты в данном разделе будут публиковаться ежеквартально. По итогам каждого финансового года будет предоставлен подробный годовой отчет.
Как поменяется философия фонда
Это пожалуй самая сложная часть для меня — объяснить. как теперь будет управляться фонд. В предыдущих постах я писал, что планирую сместить фокус в личных финансах с развития Passive Investments на Sandbox. Я планировал осуществить плавный переход от пассивных индексных инвестиций на инвестиции в акции отдельных компаний, который по моим соображениям должен был занять у меня примерно год — полтора. Однако события на Мировой арене начали развиваться столь стремительно, что я вынужден был решиться на этот переход практически моментально.
Отчасти я также решился на такой шаг по причине ухода трех управляющих, что сняло с меня определенные моральные обязательства, которые я давал в самом начале объединения наших капиталов. Сейчас в состав фонда входит только капитал моей семьи и немногих родственников, которым близок мой подход в управлении капиталом и которые разделяют мой взгляд на финансовое будущее. Еще раз хочу повторить, что данные изменения были вызваны объективными экономическими причинами и ни в коем случае не были следствием паники, которой многие поддались 24-го февраля (выход из активов был осуществлен еще в январе, а вывод валюты от зарубежного брокера был завершен в феврале). И, конечно, я не могу с уверенностью сказать, что это решение было правильным: я не исключаю того, что пассивные инвестиции в индексные фонды могут принести больший прирост капитала в долгосрочной перспективе.
Текущий подход в управлении фондом будет заключаться в покупке доли тех компаний, которые по моему мнению способны (1) выстоять в условиях меняющейся мировой экономики, (2) показать объективный рост бизнеса и (3) обеспечить дополнительный денежный поток для фонда.
Мы с вами вступили в то время, когда происходят самые невероятные вещи, о которых раньше мы даже и подумать не могли. Поэтому могу точно сказать, что в формате финансовых рынков, экономики и инвестиций все будет очень интересно, а вот будет ли все это прибыльно покажет только время.
